2022 bir istisnaydı. Geçen yıl aslında hisseler ama aynı zamanda olumsuz performanslar da kaydedildi. yükümlülükler son on iki ayda portföyleri dengeleyici rolünü kaybetmişlerdir. Orada pozitif korelasyonAncak, sona gelmiş olabilir. Hatta pek çok analist, faiz oranlarında normalleşme beklentisiyle faiz getirisi arayanlar için daha da uzak vadelere bakmayı mümkün kılacak. tahvillere yatırım.
PARA SIKIŞTIRMA VE ENFLASYON
L’şişirme Şubat ayında düştü, ancak beklenenden daha az. Bununla birlikte, fiyat akışının yavaşladığı inkar edilemez. Bu şu anlama gelir: merkez bankaları faiz artışını sınırlamaya başlayabilirler. ECB, Mart ayından sonra da sıkılaştırmaya devam edeceğini ancak ekonomiyi resesyona sokmamak için gerekli olacağını belirtti. Talepteki azalma nedeniyle enflasyonun düşmeye başlaması daha olasıdır. Bu bağlamda üzerinde durmakta fayda var. uzun vadeli menkul kıymetler.
YENİ TOPLUM GENEL BAĞI
Bu açıdan yeni yükümlülük veren kuruluş genel toplum (İÇİNDE XS2558195694) yatırımcılar için çekici olabilir. İlk iki yılda ürün kendini amorti eder. sabit kuponlar üçüncü ile onuncu yıl arasında ise tahvil sahiplerinin aldığı gelirler değişkenlik gösterecektir. İkili yapı, ürünün birinci yılın (22/02/2024) ve ikinci yılın (22/02/2025) sonundan itibaren %10 kupon brüt, üçüncü yıldan başlayarak, yani 22.02.2026 tarihinden 22.02.2033 tarihine kadar kuponlar, otuz yıllık vade için euro cinsinden takas faiz oranı arasındaki farkın 3 katı trendine bağlanacaktır. ve beş yaşında.
DİKKATE ALINACAK GÖSTERGELER
düzenleyen mekanizmayı daha iyi anlamak için değişken oranlı ücret, bu göstergelerin neyi temsil ettiğini açıklıyoruz. bu 30 yıllık euro swap faiz oranı uzun vadeli oranların seviyelerini değerlendirmek için kullanılır. bu 5 yıllık vade için euro cinsinden takas oranı, faiz oranlarının orta vadeli seviyelerini değerlendirmek için kullanılır. 30 yıllık oran ile 5 yıllık oran arasındaki fark, genellikle uzun ve orta vadeli ufuklar arasındaki “para maliyetindeki” fark olarak tanımlanan şeyle sonuçlanır. bağına bakıldığında genel toplumdeğişken oran, 30 yıllık ve 5 yıllık takas arasındaki farkın üç katına eşittir ve minimum değeri %0’dır.
TAHVİLİN KÂRLILIĞI
bu verim değişkendir, bu nedenle abonelik sırasında kesin bir değerle tanımlamak mümkün değildir. Ancak farklı senaryolar hakkında varsayımlarda bulunmak mümkündür. bununla başlayalım elverişli: %10 sabit getiri ile ilk iki yıldan sonra, artan oranlar değişken oranın (30 yıllık takas ile 5 yıllık takas arasındaki farkın üç katına eşit) büyüme trendi söz konusu sürenin sonunda bu oranı% 5’e getirecektir. Bu durumda, yatırımın yıllık getirisi 5 yüzde puan. Değerinin altındaki bir tahvilin satın alınması, ek bir ekstra verim yatırımcı için
OLASI SENARYOLAR
O zaman bir tane var ara senaryo bu, ilk iki yılın %10’undan sonra tahvilin değişken kısmı için yıllık %2 getirisini sağlar. Bu durumda, yıllıklandırılmış getirinin hemen altında olduğu tahmin edilmektedir. yıllık %4veya. Son olarak, bunu dikkate alalım olumsuz senaryo Bu durumda spreadin üç yıl sonra ve tahvilin vadesine kadar (toplam 10 yıl) bugünkü seviyelerinde, dolayısıyla negatif bölgede kalacağı varsayılmaktadır. olarak huzurunda30-5 yıl öncesi Negatif olarak, sekiz yıllık değişken oranlı tahvil (%10’luk ilk iki yıldan sonra) sıfır getirir ve sabit oranlı ilk iki yıl dikkate alındığında yıllık toplam getiriyi %2’nin biraz üzerine çıkarır.
AVANTAJLAR
SG tahvilinin aboneliğini değerlendirirken, garanti veren ilk iki yıl dikkate alınmalıdır. %10 sabit faiz getirisi, %100 sermaye koruması ile. Özellikle bu aylarda ilgi çekici bir yatırım fırsatı olduğu kesin. oynaklık piyasada hala yüksek kalmaya devam ediyor. 2026’dan sonra ne olacağı kesin olarak tahmin edilemez. Bugün yayılır (diferansiyel) 30 yıllık ve 5 yıllık takaslar negatif bölgede seyrediyor, önümüzdeki yıllarda da bu durumda kalması kanaatimizce düşük görünüyor. Çok şey bağlı olacak merkez bankaları ve para maliyetinin normalleştirilmesi yolundan. 2024’ten itibaren, ECB’nin enflasyonla mücadele baskısını hafifletebileceğine inanmak muhtemeldir. Societe Generale tahvilinin getirisini tahmin etmek için analiz edilen oranların farkı üzerindeki olumlu etkileri. —
Bu makale Financialounge.com tarafından tamamen bağımsız olarak hazırlanmıştır ve bu nedenle yayıncının görüş ve değerlendirmelerini yansıtmaktadır. Yayın, bu madde kapsamındaki finansal araçları içeren işlemlerin karşı tarafı olabilecek Societe Generale tarafından desteklenmektedir. Bu yazı tamamen reklam amaçlıdır. Burada yer alan görüşler, yorumlar ve yargılar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makalede yer alan hiçbir şey, ilgili olduğu finansal ürünlere herhangi bir yatırım yapmak için bir yatırım, hukuk, vergi veya diğer tavsiye veya tavsiye talebi veya teklifi olarak yorumlanmamalıdır. Yatırımcı veya potansiyel yatırımcı, bir ürüne yatırım yapma kararını münhasıran bu maddede yer alan bilgilere dayandırmamalı, ürünün avantajlarını ve risklerini bağımsız olarak finansal, hukuki, vergi ve muhasebe açılarından değerlendirerek, gerekli görürse iletişime geçmelidir. uygunsa, uzman danışmanlarına veya diğer yetkin profesyonellere. Yasal zorunluluklara halel getirmeksizin, ürünlere yapılan yatırımdan kaynaklanan mali veya diğer sonuçlardan Societe Generale veya Financialounge.com sorumlu tutulamaz. Ürünlerin bazı kişilere veya bazı ülkelerde satışı yasal kısıtlamalara tabi olabilir.
Financialounde.com tarafından düzenlenen içerik
PARA SIKIŞTIRMA VE ENFLASYON
L’şişirme Şubat ayında düştü, ancak beklenenden daha az. Bununla birlikte, fiyat akışının yavaşladığı inkar edilemez. Bu şu anlama gelir: merkez bankaları faiz artışını sınırlamaya başlayabilirler. ECB, Mart ayından sonra da sıkılaştırmaya devam edeceğini ancak ekonomiyi resesyona sokmamak için gerekli olacağını belirtti. Talepteki azalma nedeniyle enflasyonun düşmeye başlaması daha olasıdır. Bu bağlamda üzerinde durmakta fayda var. uzun vadeli menkul kıymetler.
YENİ TOPLUM GENEL BAĞI
Bu açıdan yeni yükümlülük veren kuruluş genel toplum (İÇİNDE XS2558195694) yatırımcılar için çekici olabilir. İlk iki yılda ürün kendini amorti eder. sabit kuponlar üçüncü ile onuncu yıl arasında ise tahvil sahiplerinin aldığı gelirler değişkenlik gösterecektir. İkili yapı, ürünün birinci yılın (22/02/2024) ve ikinci yılın (22/02/2025) sonundan itibaren %10 kupon brüt, üçüncü yıldan başlayarak, yani 22.02.2026 tarihinden 22.02.2033 tarihine kadar kuponlar, otuz yıllık vade için euro cinsinden takas faiz oranı arasındaki farkın 3 katı trendine bağlanacaktır. ve beş yaşında.
DİKKATE ALINACAK GÖSTERGELER
düzenleyen mekanizmayı daha iyi anlamak için değişken oranlı ücret, bu göstergelerin neyi temsil ettiğini açıklıyoruz. bu 30 yıllık euro swap faiz oranı uzun vadeli oranların seviyelerini değerlendirmek için kullanılır. bu 5 yıllık vade için euro cinsinden takas oranı, faiz oranlarının orta vadeli seviyelerini değerlendirmek için kullanılır. 30 yıllık oran ile 5 yıllık oran arasındaki fark, genellikle uzun ve orta vadeli ufuklar arasındaki “para maliyetindeki” fark olarak tanımlanan şeyle sonuçlanır. bağına bakıldığında genel toplumdeğişken oran, 30 yıllık ve 5 yıllık takas arasındaki farkın üç katına eşittir ve minimum değeri %0’dır.
TAHVİLİN KÂRLILIĞI
bu verim değişkendir, bu nedenle abonelik sırasında kesin bir değerle tanımlamak mümkün değildir. Ancak farklı senaryolar hakkında varsayımlarda bulunmak mümkündür. bununla başlayalım elverişli: %10 sabit getiri ile ilk iki yıldan sonra, artan oranlar değişken oranın (30 yıllık takas ile 5 yıllık takas arasındaki farkın üç katına eşit) büyüme trendi söz konusu sürenin sonunda bu oranı% 5’e getirecektir. Bu durumda, yatırımın yıllık getirisi 5 yüzde puan. Değerinin altındaki bir tahvilin satın alınması, ek bir ekstra verim yatırımcı için
OLASI SENARYOLAR
O zaman bir tane var ara senaryo bu, ilk iki yılın %10’undan sonra tahvilin değişken kısmı için yıllık %2 getirisini sağlar. Bu durumda, yıllıklandırılmış getirinin hemen altında olduğu tahmin edilmektedir. yıllık %4veya. Son olarak, bunu dikkate alalım olumsuz senaryo Bu durumda spreadin üç yıl sonra ve tahvilin vadesine kadar (toplam 10 yıl) bugünkü seviyelerinde, dolayısıyla negatif bölgede kalacağı varsayılmaktadır. olarak huzurunda30-5 yıl öncesi Negatif olarak, sekiz yıllık değişken oranlı tahvil (%10’luk ilk iki yıldan sonra) sıfır getirir ve sabit oranlı ilk iki yıl dikkate alındığında yıllık toplam getiriyi %2’nin biraz üzerine çıkarır.
AVANTAJLAR
SG tahvilinin aboneliğini değerlendirirken, garanti veren ilk iki yıl dikkate alınmalıdır. %10 sabit faiz getirisi, %100 sermaye koruması ile. Özellikle bu aylarda ilgi çekici bir yatırım fırsatı olduğu kesin. oynaklık piyasada hala yüksek kalmaya devam ediyor. 2026’dan sonra ne olacağı kesin olarak tahmin edilemez. Bugün yayılır (diferansiyel) 30 yıllık ve 5 yıllık takaslar negatif bölgede seyrediyor, önümüzdeki yıllarda da bu durumda kalması kanaatimizce düşük görünüyor. Çok şey bağlı olacak merkez bankaları ve para maliyetinin normalleştirilmesi yolundan. 2024’ten itibaren, ECB’nin enflasyonla mücadele baskısını hafifletebileceğine inanmak muhtemeldir. Societe Generale tahvilinin getirisini tahmin etmek için analiz edilen oranların farkı üzerindeki olumlu etkileri. —
Bu makale Financialounge.com tarafından tamamen bağımsız olarak hazırlanmıştır ve bu nedenle yayıncının görüş ve değerlendirmelerini yansıtmaktadır. Yayın, bu madde kapsamındaki finansal araçları içeren işlemlerin karşı tarafı olabilecek Societe Generale tarafından desteklenmektedir. Bu yazı tamamen reklam amaçlıdır. Burada yer alan görüşler, yorumlar ve yargılar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makalede yer alan hiçbir şey, ilgili olduğu finansal ürünlere herhangi bir yatırım yapmak için bir yatırım, hukuk, vergi veya diğer tavsiye veya tavsiye talebi veya teklifi olarak yorumlanmamalıdır. Yatırımcı veya potansiyel yatırımcı, bir ürüne yatırım yapma kararını münhasıran bu maddede yer alan bilgilere dayandırmamalı, ürünün avantajlarını ve risklerini bağımsız olarak finansal, hukuki, vergi ve muhasebe açılarından değerlendirerek, gerekli görürse iletişime geçmelidir. uygunsa, uzman danışmanlarına veya diğer yetkin profesyonellere. Yasal zorunluluklara halel getirmeksizin, ürünlere yapılan yatırımdan kaynaklanan mali veya diğer sonuçlardan Societe Generale veya Financialounge.com sorumlu tutulamaz. Ürünlerin bazı kişilere veya bazı ülkelerde satışı yasal kısıtlamalara tabi olabilir.
Financialounde.com tarafından düzenlenen içerik